Evolución de los Préstamos al Consumo -Junio 2017- . Guillermo Barbero (Julio 2017)

Sistema Financiero - Préstamos al 30.06.2017

De acuerdo a la información sobre los saldos al 30 de junio de 2017 de los Bancos y Entidades Financieras suministrada por el Banco Central de la República Argentina (BCRA), los préstamos personales sigue siendo la línea con mayor expansión.  El stock de estos créditos tuvo un incremento del  2,97% respecto al mes de Mayo, durante el mes de Junio esta línea se elevó $8.021 millones respecto al stock del mes pasado, contra una suba  de $2.302 millones respecto del mismo mes del año anterior. Hacia fines de Junio el volumen de préstamos asciende a $277.692 millones para el total acumulado, representando un crecimiento interanual del 56,54%, contra los $180.136 millones del mismo mes del año anterior. Durante esta primera mitad del año hemos observado que esta alternativa de financiación ha sido la más uniforme en relación a su evolución y constante crecimiento. Como análisis de estos primeros 6 meses ya hemos mencionados varias causas que explican su comportamiento, gran variedad de alternativas por parte de las entidades en relación a la oferta, gran cantidad de demanda por parte del consumidor a la hora de endeudarse (sobre todo cuando apareció la medida precios transparentes y los consumidores prefirieron financiarse con esta línea dejando relegada a la tarjeta de crédito). Podríamos resumir este semestre mencionando que quizás haya sido para las entidades una de las alternativas más rentables y para el consumidor quizás la alternativa más confiable y práctica a la hora de tomar deuda. Todavía no se vio reflejado la retroalimentación en el consumo  por parte de los tomadores de préstamos. Habrá que esperar para ver que es lo que sucede en esta segunda mitad del año con variables como el periodo pre-electoral y su influencia sobre la confianza del consumidor por el lado de la demanda; y desde el punto de vista de la oferta, el ingreso de las plataformas Fintech, que si bien no apuntan exclusivamente a los clientes bancarizados, podría ser un llamado de atención para que las entidades bancarias realicen acciones más puntuales como bajas en la tasa, plazos más largos, incrementos de límites de crédito, etc..

La operatoria a través de tarjetas de crédito, de acuerdo a los últimos datos informados por el Banco Central, respecto al stock al 30-06-2017 representa un monto de $257.510 millones  arrojando una suba  (+0,59%) respecto al cierre del mes pasado. El crecimiento interanual representa un 26,47%. De acuerdo a lo que pudo observarse en relación de la información del B.C.R.A., esta ha sido la línea de financiación mas cambiante de la primera mitad de año  ya que se han tomado medidas en relación al uso de las tarjetas que no han dado el resultado esperado, sino más bien lo contrario, sobre todo por la disminución de las operaciones de cuotas sin interés, que son el principal motivo de la caída del stock de esta línea de crédito. Otro de los motivos que han limitado a estas operaciones es que aún no han ingresado a los salarios los incrementos de sueldos acordados por las paritarias, de tal forma los límites de crédito permanecen mayoritariamente sin incremento desde el año pasado.

Durante el mes de Junio, la línea de créditos hipotecarios, dentro de los cuales se encuentra los ajustables por UVA, sigue a pasos firmes su crecimiento, representando una suba  del 6,65 % respecto al mes pasado, acumulando un stock total de $78.854 millones. El crecimiento interanual ha sido del 42,17% y se mantiene constante. Podríamos mencionar a esta línea como la “revelación” del sistema financiero. El crecimiento desde el lanzamiento de las líneas UVA y sobre todo en este semestre del 2017 ha sido realmente un éxito llamativo, la expansión de esta línea ha tenido que ver con las medidas más flexibles y la cantidad de oferentes que se fueron sumando a la iniciativa.  Otra medida que hace que siga creciendo y que cada vez sean más las entidades que brinden la alternativa, ha tenido que ver la disminución en las cuotas y tasas de estos préstamos hipotecarios fruto de la ley que rebajo el impuesto a los ingresos brutos. Al parecer es una línea que aspira a seguir creciendo y a grandes pasos en la segunda mitad del año.

 La línea de créditos prendarios presenta, según datos publicados por el BCRA, un stock de cartera a fines de junio de $72.236 millones, mostrando un crecimiento del 6,51% versus el stock de cartera a fines de mayo de $67.818 millones. Esta es la línea   que presenta el mayor crecimiento interanual, con un 71,88%. La única línea que supera a los préstamos personales y que son más seductores debido a que suelen tener tasas más bajas y plazos más amplios. La demanda de automóviles por parte del consumidor para preservar su dinero a través de estos bienes dolarizados ha tenido bastante que ver con el crecimiento de este tipo de financiación. Otra alternativa importante que ya se está estudiando y es tema de conversación entre Bancos y Concesionarias de vehículos, es el lanzamiento de los primeros créditos prendarios “UVA” para autos, alternativa que podría llevar a un ritmo más acelerado el crecimiento de la línea para el segundo semestre.

 En cuanto a los préstamos comerciales, esta línea tuvo un crecimiento más que interesante en este último mes del primer semestre, incrementándose 7,76%, más del doble en comparación con el mes de mayo, veremos si este gran salto se consolida. En términos interanuales representa un crecimiento del 50,00%. Al parecer los tomadores de préstamo de esta línea estarían animándose tímidamente a financiarse. Si bien sigue siendo con mucha cautela nuevas alternativas en el mercado estarían mejorando el comportamiento de los préstamos comerciales.

 

 

En cuanto a los préstamos en dólares, la línea de  comerciales sigue siendo la más amplia en volumen, llegando a fin de junio con un stock  de $10.697 representando un 83,38% del total de financiamiento en moneda extranjera de todas las líneas; con un crecimiento interanual del 141,30%. La línea  de prendarios, una de las más bajas en volumen,  presento un crecimiento del 8,98% respecto del mes pasado y es la línea con mayor crecimiento interanual 391,89%. Se fue la primera mitad de año con una cotización estable de la moneda extranjera, habrá que estar atentos al comportamiento que tendrá el dólar en esta segunda mitad del año para ver el ritmo de las financiaciones en dólares.